ABCD investora

Podcast ABCD investora nabízí unikátní možnost získat komplexní, prakticky využitelnou informaci pro sestavení a správu osobního portfolia. Pomocnou ruku na cestě k tomuto cíli nabízejí přední domácí experti, například šéf pražské burzy Petr Koblic, portfoliomanažer fondu Top Stocks Ján Hájek nebo tržní veterán Roman Koděra ze společnosti Patria Finance.

Uvádíazinvestora.info

Všechny epizody

ABCD investora: ABCD investora: Komoditní supercyklus? Nejspíš ne, přesto stříbro a spol. potěší

Barel pod $60 dává smysl koupit, nad $80 prodat. Stříbro – a do určité míry také zlato – jsou na stávajících úrovních zajímavé. I proto, že drahé kovy slouží jako pojistka proti vyšší inflaci, která je a bude součástí…

ABCD investora: ABCD investora: CEE a vaše #ViteznePortfolio? Zkuste banky nebo vinaře, radí expert

V důsledku extrauvolněné měnové politiky jsou na kapitálových a dluhopisových trzích obchodovány firmy, které tam nemají co dělat. Kvůli těmto zombiím budou centrální banky i napříště postupovat velmi opatrně, na což doplatí…

ABCD investora: ABCD investora: (R)evoluce na trhu aneb Bitcoin a další síly, s nimiž je třeba počítat

Nastartovaná demokratizace kapitálových trhů ukazuje své světlé i stinné stránky. Technologie otevírají nové možnosti, jak ukázal střet drobných investorů s hedgeovými giganty o budoucnost GameStop. Zároveň se ale objevují…

ABCD investora: ABCD investora: Stock picking v době nejistoty aneb Jak dnes (ne)vybírat vítězné akcie

Levná likvidita pohánějící bezprecedentní růst akcií je jednoho dne také pohřbí. Roztáčející se inflační spirála přitom napovídá, že se bod zlomu blíží; a loňský výplach naznačil, co nás za ním čeká. I přesto je…

ABCD investora: ABCD investora: Trh START a vaše portfolio aneb Jak a proč vsadit na české SMEs

Společnosti eMan a Pilulka nabídly loni investorům zhodnocení na úrovni několika desítek procent. Další firmy s podobným potenciálem by se přitom na STARTu pražské burzy měly objevit už v průběhu letošního roku. Nejen proto má…

ABCD investora: ABCD investora: Které akcie a dluhopisy (ne)patří do #ViteznePortfolio na 2021?

Sázíme na akciové trhy v rozvíjející se Asii, která je stále dílnou světa. Zajímavý je i střední a východní Evropa patřící podle mnoha ukazatelů mezi to nejlevnější na trhu, říká investiční stratég Conseq Investment…

ABCD investora: ABCD investora: Technologie jsou přehřáté, příležitosti vidím v sektoru financí, říká expert

Centrální banky od extrauvolněné měnové politiky hned tak neustoupí, hrozily by totiž masivní problémy dlužníků. Z pokračujícího přísunu levné likvidity by přitom měly profitovat (i) akcie. Vzhledem ke stávajícím valuacím bude…

ABCD investora: ABCD investora: O změnách v ekonomice a společnosti, které (ne)způsobí covid #2

Regulace (nejen) velkých technologických firem je třeba. Jak něco podobného správně udělat, to je jednou z velkých otázek nového ekonomického normálu. K němu patří i extrauvolněná měnová politika s jejíž normalizací se nejspíš…

ABCD investora: ABCD investora: O změnách v ekonomice a společnosti, které (ne)způsobí covid #1

Ekonomicky jsme jednou ze spolkových zemí Německa, což se nám nejspíš (opět) vyplatí. Německo, podobně jako další země zvádající rychle očkovat, by totiž mělo letos zažít robustní oživení. Naopak Francie nebo Británie, kterou…

ABCD investora: ABCD investora: Proč (ne)mít Amazon, Facebook & spol ve #ViteznePortfolio na 2021

Některé technologické tituly loňský robustní růst těžko zopakují, sektor jako takový je ale stále velmi zajímavý. To se týká zejména future connectivity, kam patří online zdravotnictví nebo 5G. Podrobnosti jsme probírali se…

ABCD investora: ABCD investora: Trh zažívá velkou rotaci. Hodnotové investování vstane z mrtvých

Mnohé firmy vedou lidé se zájmem o okamžitý zisk, nikoli kvalitní produkt a delší horizont. Proto při výběru tržních vítězů zkoumejte i management, radí legenda českého kapitálového trhu Tomas Michálek, jehož portfolio si letos…

ABCD investora: ABCD investora: Na realitním trhu se objevují zajímavé příležitosti. Určité segmenty čeká výplach

Praha a Brno jsou stále na realitní mapě Česka to nejzajímavější, i když je například hlavní město podle ČNB o 25% nadhodnocené. V důsledku covid-19 je navíc možné nakupovat i nejexkluzivnější místa se slevou a to až o desítky…

ABCD investora: ABCD investora: Čekám růst akcií a nemovitostí. Dluhopisy neberu, říká šéf pražské burzy

Tiskárny peněz jedou naplno, stávající rekordní hodnoty aktiv je tak možné považovat za cenový normál a nikoli bublinu. Součástí nové reality pak může být i to, že se dluhy států nebudou splácet a v případě silných ekonomik…

ABCD investora: ABCD investora: Korunu (po)dusí covid-19. Může oslabit až nad 28 CZK/EUR

Kdyby dnes ECB ukončila program kvantitativního uvolňování, Řecko, Itálie a Španělko zkolabují. A to samé bude platit i po koronakrizi. Eurozóně tak hrozí, že si zopakuje turbulence ze začátku dekády, kdy se spekulovalo o jejím…

ABCD investora: ABCD investora: Sázíme na zdraví a technologie. US volby na tom nic ne(z)mění, říká expert

Prezidentské volby ve Spojených státech představují v mnoha ohledech křižovatku, na pozici firem se solidními fundamenty ale nic nezmění. Určitě je nicméně třeba je sledovat, stejně jako covid-19, který bude i v roce 2021 hýbat…

ABCD investora: ABCD investora: Nerovnost jako megatrend, který musí (nejen) investoři sledovat

Covid-19 zapůsobí jako katalyzátor pozitivních i negativních trendů. Na jednu stranu bychom se tak mohli dočkat rychlejší modernizace školství, na té druhé dalšího nárůstu nerovnosti. Právě nerovnost přikrmovaná centrálními…

ABCD investora: ABCD investora: Kolaps ekonomiky nelze vyloučit. Heslem dne je tak ochrana majetku

Mezi vítěze zítřka se zařadí technologie, ochrana zdraví a životního prostředí. Banky budou naopak nadále pod tlakem. Vsadit si na vítěze je přitom vzhledem k velké nejistotě lepší prostřednictvím nízkonákladových fondů,…

ABCD investora: ABCD investora: Technologie jsou přehřáté. I tak Amazon & spol poroste, říká insider

Valuace Tesly mi přijde na hlavu, Muskovi ale fandím, říká CEO společnosti eMan Jiří Horyna. I některé další technologické tituly jsou nadhodnocené, sektor a většina jeho nejznámějších pilířů má nicméně šanci růst dál,…

ABCD investora: ABCD investora: Covid a vaše porfolio aneb Proč (a jak) se vyplatí vsadit na longevity

Stávající pandemie je jakési demo toho, co přijde. Nejde o strašení, ale o výzvu se připravit. To nutně nemusí zahrnovat vakcínu na covid-19, ale spíše širokospektrální lék, který “omlazuje” imunitní systém. Tak je možné…

ABCD investora: ABCD investora: Koruna a spol. těží z ochoty riskovat. Regionální dluhopisy nekupujte

Středoevropské měny těží z ochoty investorů jít do rizika a také z dýchavičnosti dolaru. Výraznější změna trendu se od nich nečeká, pokud nepřekvapí covid-19, respektive dosavadní a plánovaná opatření proti dopadům pandemie….

ABCD investora: ABCD investora: Čekání na godota-19 aneb Ekonomika a trhy v době (post)covidové

Růst nad valuace (z čehož má profitovat globální IT sektor), USA nad Evropu. Tak čte aktuální situaci Citibank, podle které bude i konec roku zejména o covid-19. Největší hrozbu tato nemoc představuje pro rozvíjející se trhy, což…

ABCD investora: ABCD investora: #ViteznePortfolio na 2H aneb Co dnes (ne)kupují experti

Trhy mají za sebou divoké pololetí. Riziková aktiva v prvním čtvrtletí kolabovala a defenziva zářila, ve druhém se pak (nejen) americké akcie vyšvihly na nové rekordy; zlato & spol se přitom dále drželo. Výhled na zbytek roku je i…

ABCD investora: ABCD investora: Nemovitostní trh čeká ochlazení. I tak má co nabídnout.

Domácí trh s bydlením byl podle ČNB na konci loňského roku nadhodnocený místy až o 25 procent. V důsledku pandemie covid-19 se v následujících měsících čeká korekce (i proto centrální banka uvolnila podmínky pro poskytování…

ABCD investora: ABCD investora: Krize je (pro mě) příležitost, říká “český Buffett” Ján Hájek

Vyznavačům stock pickingu by se mělo v turbulentních dobách dařit. Současná krize to ale zatím nepotvrzuje, 60% amerických fondů následujících tuto strategii od ledna do konce dubna svými výkony zaostala za indexem S&P 500. Téma…

ABCD investora: ABCD investora: Proč lovit na burzách v našem regionu aneb Avast & spol očima experta

Trhy ve střední a východní Evropě v jarním stres-testu s kódovým označením covid-19 vesměs obstály. Potvrzuje to i pražská burza, kde má určitě smysl sledovat Avast a několik dalších titulů. (Nejen) v regionu CEE se pak mezi to…

ABCD investora: ABCD investora: (Ne)poučení z krizového vývoje aneb Proč na trhu už (ne)bylo dobře

Americké akcie útočí na rekordy a část trhu stále hlasitěji útočí na racio jejich růstu. V důsledku nejistoty způsobené covid-19 a vším, co s pandemií souvisí, se totiž ocenění mnohých firem může zdát postavené na vodě. To…

ABCD investora: ABCD investora: Byznys se kvůli covid-19 změní. #ViteznePortfolio to musí reflektovat

Stávající pandemie funguje jako urychlovač, v jehož důsledku nové technologie, firmy a v některých případech pořádky dorazí o několik let dřív. I proto, že současné dění v plné nahotě ukázalo nedostatky systému. Na druhou…

ABCD investora: ABCD investora: Debata o jádru je zpolitizovaná. Nový blok nakonec nepostavíme

Vedení ČEZ už dlouho nepřišlo s ničím úspěšným. I přesto se sázka na tento titul investorům vyplatí. Nic na tom ne(z)mění ani řeči o stavbě nového jaderného bloku, které jsou jen politickým populizmem. Něco podobného by…

ABCD investora: ABCD investora: Trh padne na březnová minima. Pak odepíše 50%, tvrdí legenda.

Trh obvykle padá ve třech fázích. Dubnový překotný růst akcií ukončil tu první; druhá, která se ohlásí pádem na březnové úrovně, přijde do konce roku. Třetí fáze pak bývá ve znamení kolapsu typu Enron nebo Lehman. Kdo…

ABCD investora: ABCD investora: O modelování a smrti aneb Proč dnes (ne)věřit predikcím ekonomů

Relevantní data ještě nemáme, poučku z historie také ne. I proto je složité předpovídat, respektive modelovat, dopady pandemie COVID-19 na ekonomiku a trhy. Všechny dostupné predikce je tak třeba brát (zejména) dnes s rezervou. Stále…

ABCD investora: ABCD investora: Čeká rozvíjející se trhy kvůli COVID-19 masakr? (Ne)sázete na to!

Rozvíjející trhy se kvůli COVID-19 dostanou pod větší tlak, než v důsledku obchodních válek a dalších strašáků z poslední doby, varují někteří experti. Odkazují se přitom na poblémy se zajištěním základních životních…

ABCD investora: ABCD investora: Oživení ve tvaru V je (nejspíš) zbožné přání. I tak je možné vydělat.

Část trhu propadla euforii, část předpovídá (až) 30% pád. Každopádně nás ještě čeká pěkná divočina, shodují se oba tábory s tím, že má smysl předjímat vyplývající výzvy a příležitosti. První lze pokrýt například…

ABCD investora: ABCD investora: Stock picking, nebo ETF? Obojí!

Část trhu sází na oživení ve tvaru “V”, část varuje před dalšími propady až o 30 procent. Oba tábory se přitom shodují na tom, že už se vyplatí nakupovat. Zajímavé jsou určitě technologie, kde by mohla potěšit i plošná…

ABCD investora: ABCD investora: Globální řetězce se (z)mění. Investoři, buďte ve střehu!

Dow Jones má za sebou nejhorší čtvrtletí v historii, další indexy také krvácely. I proto, že COVID-19 připoměl zranitelnost globalizované ekonomiky s těžištěm produkce v Číně. Stávající pandemie tak nejspíš jen urychlí trend…

ABCD investora: ABCD investora: Čas na audit #ViteznePortfolio aneb Tyto kroky (ne)dělejte

Trhy nadále hledají dno, index reflektující obavy investorů dosáhl historického maxima. To, jako vždy, znamená řadu hrozeb i příležitostí. Jak se v rámci portfolia vypořádat s prvním a nakročit vstříc druhému diskutujeme v…

ABCD investora: ABCD investora: Zlatá investiční pravidla, která odolají (i) tržním kolapsům

Globální trhy zažívají divoké výprodeje, uchráněny nejsou ani (ne)tradiční bezpečné přístavy. Část investorů proto jako tradičně zpochybňuje osvědčené postupy a metody, přitom právě s jejich pomocí lze v podobných…

ABCD investora: ABCD investora: Jak (ne)sázet na medvěda aneb O koronaviru a tržním životě a smrti

Hlavní akciové indexy zažívají divokou jízdu, i díky nečekané podpoře Fedu ale trh zatím neovládl medvěd. Přechod od aktuální korekce k propadu o dvacet a více procent ovšem kvůli koronaviru a dalším strašákům nelze zcela…

ABCD investora: ABCD investora (6c): Koronavirus a další strašáci pro vaše portfolio

Hlavní akciové indexy mají za sebou nejhorší výprodeje od krizového roku 2008; a další nelze vyloučit. Vedle koronaviru totiž globální ekonomiku táhnou ke dnu (geo)politická rizika, dluh a další faktory. Jejich podrobný výčet jsme…

ABCD investora: ABCD investora (6b): Jak dnes hrát Británii? Ocado, reality, libra, nabízejí experti

EU i Británie na brexitu (ne)vydělají. Evropa by se teoreticky mohla po více než deseti letech ekonomických a politických turbulencí konečně nadechnout, všech svých kostlivců se ale s brexitem nezbaví. Británii se pak otevírá širší…

ABCD investora: ABCD investora (6): Britské loučení s EU pokračuje. Investoři na tom mohou vydělat.

Brexitová telenovela pokračuje, britská aktiva proto zůstanou pod tlakem. Librou i akciemi navíc budou opakovaně hýbat i silácká gesta, což z pohledu investorů skýtá zajímavé příležitosti. Jaké, o tom jsme diskutovali se…

ABCD investora: ABCD investora (5d): Experti staví #ViteznePortfolio aneb Jak dnes zainvestovat 5/50/500.000

Trhy se (nejen) kvůli koronaviru otřásají v základech. Zda jde o další zhoupnutí na cestě vzhůru, a nebo o konec nejdelšího běhu v historii, je otázkou. Jisté je, že by investoři nadále neměli podceňovat potenciál dalšího růstu…

ABCD investora: ABCD investora (5c): Politici přesouvají zodpovědnost na centrální banky, až se ucho utrhne

Investoři by měli spoléhat na sílu příběhu, ne (jen) na osvědčené strategie a postupy. Svět se totiž v důsledku nastartovaných mění a společně s tím se mění i trh a některé zákonitosti pro stavbu #ViteznePortfolio. Podrobnosti…

ABCD investora: ABCD investora (5b): Kryptorevoluci vystaví regulátor stopku, sektor financí přesto čeká zemětřesení

Sázka na osvědčená odvětví a tituly se napříště nemusí vyplatit. Svět totiž prochází zásadním historickým přerodem, v jehož důsledku se mění zažité výrobní a spotřební pořádky, což změní uspořádání v jednotlivých…

ABCD investora: ABCD investora (5): Megatrendy a vaše portfolio aneb Investiční tipy a triky na třetí dekádu

Diverzifikace je stále zlatým pravidlem investování, její definice se ale (z)mění. V důsledku probíhajícího historického zlomu poháněného technologiemi, demografií a rozvíjejícími se zeměmi totiž mohou mít napříště vůdčí…

ABCD investora: ABCD investora (4): Svět 2020 podle Singera aneb Co trh v příštím roce (ne)čeká

Vrchol hospodářského cyklu je za námi, následovat bude stagnace. Vidle do tohoto výhledu by mohla hodit jen neschopnost USA a Číny domluvit nová pravidla globální hry. Něco podobného by totiž poznamenalo v podstatě celý svět, který…

ABCD investora: ABCD investora (3): Centrální banky a konec světa

Extrauvolněná měnová politika, která v Evropě může zmutovat v “nekonečné” kvantitativní uvolňování, je cestou do pekel. Vede totiž k pokřivení cen aktiv, podceňování rizika a s tím souvisejícímu růstu poptávky po…

ABCD investora: ABCD investora (2): Obchodní války, recese a vaše portfolio

Stupňující se napětí mezi Spojenými státy, Čínou a Evropou nutí mnohé firmy překreslit své dodavatelské řetězce. Pro vyznavače stock pickingu je to výzva i příležitost, pro všechny investory bez výjímky pak další neznámá,…

ABCD investora: ABCD investora (1b): Everything bubble a vaše portfolio

Krizi nečekají, korekci způsobenou zpomalením hospodářského růstu ale nevylučují. I proto dnes šéf pražské burzy Petr Koblic a člen představenstva Conseq IM Lukáš Vácha mají po ruce více hotovosti, než obvykle, a oportunisticky…

ABCD investora: ABCD investora (1a): O abnormálu negativních výnosů a hysterii centrálních bank

Nízké – a v některých případech negativní – výnosy jsou realitou, s níž budou muset investoři žít. I kvůli centrálním bankám, které trochu nepochopitelně bijí na poplach už ve chvíli, kdy se hospodářský cyklus překlopil…

ABCD investora: Nad trhem se vznáší perfektní bouře. ABCD investora vás ochrání.

Globální ekonomika hlásí zpomalení, na obrat k lepšímu to nevypadá. Zásobárna fiskálních i monetárních stimulů je totiž po doznívajícím protikrizovém mejdanu vyčerpána. Jak tvrdé bude i proto vystřízlivění z nejdelšího…

ABCD investora: Perfektní bouře na obzoru? ABCD investora vás ochrání!

Italská politická scéna kolabuje. Americký prezident se vzteká, že mu nechtějí prodat Grónsko. A nejdůležitější centrální banky se opět chystají rozhazovat peníze. Vítejte ve staronovém (ab)normálu, který přináší…